Chứng quyền

Chứng quyền - chứng nhận cho việc mua một lượng chứng khoán nhất định với giá thỏa thuận, trong một khoảng thời gian giới hạn.
Lệnh này có một số định nghĩa khác được sử dụng tích cực trong các lĩnh vực khác nhau và có thể gây nhầm lẫn.
Chứng quyền - chứng chỉ được cấp cho chủ sở hữu khi mua chứng khoán, với quyền được hưởng thêm lợi ích, sau một thời gian nhất định.
Bảo hành - một chứng nhận xác nhận chấp nhận bất kỳ hàng hóa nào để lưu trữ tại kho. Đây là cái gọi là Lệnh bảo đảm. Nó chỉ được sử dụng trong lĩnh vực hàng hóa và sẽ không được thảo luận ở đây.

Cách thức bảo hành và các đặc điểm chính của nó được sử dụng

Chứng quyền là chứng chỉ mà tổ chức phát hành có thể phát hành cho người mua cổ phiếu hoặc bất kỳ chứng khoán nào khác. Nó giống như một phần thưởng có lợi cho cả hai bên. Nhà phát hành có thể trả lãi suất thấp hơn, nhờ lệnh bảo đảm và người mua có thể tăng thu nhập của mình trên các tài sản khác nhau, vì lệnh bảo đảm cho người mua quyền mua thêm một số trong số chúng.
Ví dụ: nếu giá của bất kỳ tài sản cụ thể nào tăng thì sẽ có lợi cho chủ sở hữu chứng quyền mua chúng, bởi vì với chứng quyền, tài sản được mua ở mức giá thấp hơn giá thị trường hiện tại. Đương nhiên, bạn chỉ có thể mua một lượng tài sản bổ sung nhất định chứ không phải nhiều như bạn muốn. Ngoài ra, chính chứng quyền có thể được bán và mua riêng từ nhiều tài sản khác nhau và tỷ lệ chứng quyền trên sàn giao dịch thường thấp hơn giá cổ phiếu.
Điều quan trọng cần lưu ý là chủ sở hữu của một chứng quyền đã mua nó, chỉ nhận được quyền mua tài sản bổ sung, mà không có bất kỳ quyền bổ sung. Quyền này sẽ có hiệu lực tại thời điểm hoàn trả lệnh và mua tài sản hoàn toàn. Tùy thuộc vào thời gian thi hành lệnh, lệnh bảo đảm có thể được chia thành Châu Âu (bạn có thể thực hiện lệnh vào ngày hết hạn) và Mỹ (bạn có thể thực hiện lệnh bất cứ lúc nào).

Để một lệnh được công nhận hợp pháp, nó phải có một số đặc điểm bắt buộc:

• • Phải ghi rõ số lượng cổ phần mà nhà đầu tư mua theo chứng quyền này.
• • Thời hạn hiệu lực bắt buộc của lệnh. Lệnh phải được hoàn thành trước khi kết thúc thời gian quy định. Nếu lệnh là liên tục, điều này cũng nên được chỉ định.
• • Giá thực hiện. Đây có thể là giá cố định cho tài sản cho toàn bộ thời hạn hoặc giá khác nhau tùy thuộc vào thời hạn. Thông thường, điều này được đàm phán trong khi kết thúc giao dịch để mua lệnh.
• • Cần lưu ý rằng chủ sở hữu chứng quyền không có bất kỳ quyền đối với bất kỳ khoản tiền thưởng nào như cổ tức và chỉ có khả năng mua tài sản.

Chứng quyền được giao dịch tích cực trên các sàn giao dịch tài chính quốc tế, nhưng không phải trên tất cả chúng (nơi phổ biến nhất để đảm bảo giao dịch là Sở giao dịch chứng khoán Frankfurt). Ngoài ra, chứng quyền được giao dịch trên thị trường thứ cấp, nơi không cần phải trả chênh lệch trên các sàn giao dịch hoặc hoa hồng cho các broker.

Chúng ta có thể nói rằng lệnh có nhiều điểm chung với các tùy chọn. Về vấn đề này, nhiều người so sánh nó với một tùy chọn Cuộc gọi. Tuy nhiên, lệnh này có một số tính năng giúp phân biệt với bất kỳ tùy chọn nào:

• • Chứng quyền được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán, không giống như tùy chọn Cuộc gọi và tùy chọn nhị phân nói chung.
• • Chủ sở hữu chứng quyền có thể mua thêm một lượng tài sản đã thỏa thuận và chỉ các công ty phát hành mới tham gia vào vấn đề chứng quyền.
• • Khung thời gian của chứng quyền dài hơn nhiều so với khung thời gian của một tùy chọn. Lệnh, ví dụ, có thể hoạt động trong vài năm hoặc thậm chí có khung thời gian không xác định.

Có nhiều loại chứng quyền, và danh sách đang tăng lên hàng năm. Dưới đây là các loại chính:

• • Chứng quyền thông thường (bảo đảm cho cổ phiếu phổ thông). Được thiết kế chỉ cho các cổ phiếu sẽ được mua và bán.

• • Chứng quyền có thể hủy bỏ. Tổ chức phát hành có quyền buộc chủ sở hữu chứng quyền phải mua số lượng tài sản đã thỏa thuận với mức giá đã định trước đó.

• • Bảo hành. Tại đây, chủ sở hữu chứng quyền có thể buộc nhà phát hành phát hành và bán số lượng tài sản đã thỏa thuận với giá được ghi trong lệnh.
• • Chứng quyền có đảm bảo. Trong khi chứng quyền thông thường chỉ có quyền mua cổ phần, thì chứng quyền được bảo hiểm mang lại cho chủ sở hữu quyền mua bất kỳ loại tài sản nào. Ngoài ra, các quy tắc sử dụng lệnh bảo đảm rộng hơn nhiều: một bộ giá khác nhau cho các điều kiện khác nhau của hợp đồng, chứng quyền có thể được ban hành không chỉ bởi các công ty phát hành, mà còn bởi các ngân hàng hoặc, ví dụ, các công ty bảo hiểm, v.v.

• • Bảo hành giỏ. Chủ sở hữu được cấp quyền mua / bán một nhóm tài sản của một doanh nghiệp cụ thể, hoặc trong một ngành cụ thể hoặc trong một khu vực cụ thể.

• • Chỉ số bảo đảm. Loại chứng quyền này có chỉ số chứng khoán riêng, thay thế cho tài sản.

• • Bảo hành đám cưới. Lệnh chỉ có thể được thực hiện nếu tài sản chủ, thường là trái phiếu hoặc cổ phiếu ưu đãi, bị đầu hàng
• • Bảo hành có thể tháo rời. Cho phép chủ sở hữu giao dịch một lượng tài sản nhất định (thường là nhỏ) tách biệt với nghĩa vụ nợ. Nó cũng được bán riêng.

• • Chứng quyền không liên quan đến chứng khoán. Một loại chứng quyền phổ biến, được phát hành mà không cần tham khảo bất kỳ trái phiếu nào, và được bán bằng tiền mặt. Có sẵn để mua dễ dàng (thường được bán với các công ty phát hành cổ phiếu). Do đó, bảo đảm như vậy đặc biệt phổ biến với các nhà đầu tư tư nhân.

Việc mua lại chứng quyền là không bắt buộc hoặc cần thiết. Chúng chỉ là một công cụ tài chính rất thuận tiện cho phép bạn kiếm thêm lợi nhuận bằng cách suy đoán sự khác biệt về giá của chứng khoán và chứng quyền. Được sử dụng một cách khôn ngoan, lệnh có thể là một phương tiện kiếm tiền hiệu quả.