Ký quỹ biến đổi

Ký quỹ biến đổi - số tiền mà một trader nhận được từ bất kỳ thay đổi nào về giá trị của hợp đồng tương lai trên sàn giao dịch.
Tùy thuộc vào việc thay đổi này là tích cực (nghĩa là người giao dịch tạo ra lợi nhuận) hay âm (ngược lại, người giao dịch bị thua lỗ), số tiền này được ghi có cho người giao dịch trong tài khoản hoặc được ghi nợ từ công ty thanh toán bù trừ .

Nguyên tắc ký quỹ thay đổi
Biên độ biến đổi thường được sử dụng trong các khu vực trao đổi, trong đó dự báo của các nhà giao dịch về kết quả giao dịch có tầm quan trọng rất lớn. Do đó, tiền chuyển qua lại giữa các tài khoản của các nhà giao dịch ký kết hợp đồng tương lai là bản chất của biên độ biến động. Vì tính toán bắt đầu xảy ra theo nghĩa đen từ giây phút đầu tiên sau khi mở một vị thế giao dịch, rõ ràng là sự biến động giá của một vị trí có thể không thể đoán trước. Điều này ngụ ý nhiều tùy chọn cho lề, đó là lý do tại sao nó được gọi là lề biến thể. Cũng có thể nói rằng biên độ biến động là tương đương tiền tệ với kết quả của một giao dịch trong một phiên giao dịch.

Tính toán ký quỹ xảy ra cho các trường hợp sau:

• • Kết luận hợp đồng tương lai. Việc tính toán diễn ra dưới dạng chênh lệch giữa giá vào cuối phiên giao dịch và giá tương lai tại thời điểm mua.

• • Trong giai đoạn sau khi mở hợp đồng tương lai và đóng cửa, chênh lệch giá giữa thanh toán bù trừ hiện tại và hợp đồng trước đó.

• • Tại thời điểm hoàn thành hợp đồng tương lai. Tính toán ký quỹ bao gồm khoảng thời gian chênh lệch giá giữa thời điểm hợp đồng tương lai đóng cửa và lần thanh toán bù trừ cuối cùng.

Có một công thức đơn giản để tính toán ký quỹ biến đổi :

VM = (CT - CPU) x n
CT - giá của hợp đồng trong tương lai tại thời điểm giải quyết.
Cp - giá của hợp đồng trong tương lai tại thời điểm bù trừ trước đó.
n - sô hợp đồng trong tương lai.
Điều quan trọng là phải hiểu rằng phụ thuộc rất nhiều vào khoảng thời gian mà một trader giữ một vị trí. Nếu một trader giữ một vị trí chỉ trong một phiên, thì ký quỹ biến đổi sẽ gần như chắc chắn trùng với kết quả cuối cùng. Nếu vị trí là dài hạn và được tổ chức trong một vài phiên, thì với điều kiện là sự thay đổi được tính toán hàng ngày, kết quả sẽ khác nhau. Nó phụ thuộc vào khả năng của trader để dự đoán sự biến động của giá thầu và kết quả, cho dù kết thúc bằng lợi nhuận trong tài khoản hay thua lỗ.

Ưu và nhược điểm của sự khác biệt từ thị trường chứng khoán

Có một sự khác biệt lớn giữa thị trường chứng khoán và thị trường hợp đồng tương lai. Với cổ phiếu, logic khá đơn giản: sau khi bán một tài sản, tiền chỉ đơn giản được gửi vào tài khoản của trader. Với hợp đồng tương lai thì khó khăn hơn, vì lợi nhuận được tính hàng ngày và phụ thuộc vào dự báo của trader.

Ví dụ: nếu một trader mua hợp đồng tương lai trên cổ phiếu của một công ty có chi phí nhất định, thì nếu chi phí tương lai tăng vào cuối ngày, trader sẽ nhận được lợi nhuận dưới dạng chênh lệch giá. Trader không cần bán hợp đồng tương lai để nhận tiền. Tất nhiên, nếu giá của hợp đồng tương lai giảm, thì số tiền bằng với chênh lệch giá sẽ được ghi nợ từ tài khoản của trader.
Ưu và nhược điểm.
Ưu điểm:

Kiếm lợi nhuận mà không bán tương lai bằng cách giữ một giao dịch mở trong một thời gian dài để kiếm lợi nhuận.
Tiết kiệm, vì hoa hồng trên các giao dịch tương lai thấp hơn so với các giao dịch với cổ phiếu.
Bạn có thể sử dụng đòn bẩy cao hơn.

Nhược điểm:

Nếu biến động giá không đi theo hướng dự đoán của trader, trader có thể giao dịch thua lỗ, một phần tiền sẽ được ghi nợ từ tài khoản của trader hàng ngày cho đến khi biến động giá thay đổi hoặc tiền kết thúc trong tài khoản của trader. Trong thị trường chứng khoán, một tình huống như vậy là không thể, bởi vì có giao dịch trực tiếp chứng khoán.
Bất kỳ hợp đồng tương lai có thời hạn hiệu lực. Khi hết hạn, sẽ không thể hoàn thành giao dịch với một tài sản cụ thể. Để tiếp tục giao dịch, bạn cần bán các hợp đồng (một không hoạt động được chuyển thành tài sản cơ bản) và có được các hợp đồng mới. Nó tốn một số tiền. Sẽ không có vấn đề gì nhiều nếu trader nhắm đến các giao dịch ngắn hạn, nhưng đối với các giao dịch dài hạn, cần phải tính đến các khoản lỗ có thể xảy ra.