Quyền chọn

Quyền chọn là một công cụ giao dịch quan trọng dưới dạng hợp đồng cho phép chủ sở hữu mua hoặc bán tài sản được chỉ định với giá thỏa thuận trước trong một khoảng thời gian nhất định.

 

Các loại quyền chọn

Có nhiều quyền chọn, nhưng để giúp chọn ra cái tốt nhất, chúng thường được chia thành nhiều loại chính.

• 1. Quyền chọn theo loại - quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán;
• 2. Quyền chọn cho tài sản cơ bản - tương lai, cổ phiếu, hàng hóa, tiền tệ;
• 3. Phong cách khác nhau của các quyền chọn - quyền chọn châu Âu, tùy chọn Mỹ và tùy chọn châu Á;
• 4. Quyền chọn theo loại hình thanh toán - một quyền chọn thanh toán phí bảo hiểm hoặc quyền chọn mà không thanh toán phí bảo hiểm;
• 5. Quyền chọn trong lưu thông thị trường.

Hãy để xem xét từng loại một cách chi tiết hơn.

1. Quyền chọn theo loại

Chúng được chia thành hai loại chính: quyền chọn mua (mua) và quyền chọn bán (bán).
Quyền chọn mua (quyền chọn mua) - chủ sở hữu của quyền chọn có quyền mua một tài sản nhất định ở mức giá được chỉ định và trong khoảng thời gian được chỉ định. Ví dụ: nếu người mua mong đợi sự gia tăng giá trị của, ví dụ, cổ phiếu, sau một ngày nhất định.

Quyền chọn bán (quyền chọn bán) - chủ sở hữu có quyền bán tài sản ở một mức giá cố định trong một khoảng thời gian nhất định. Đối với những người tin rằng giá của tài sản sẽ giảm giá trị.
Điều quan trọng cần lưu ý là người giữ quyền chọn không thể sử dụng nó.

Người chơi thị trường quyền chọn được chia thành các loại sau:

• 1. Người mua quyền chọn mua
• 2. Người bán quyền chọn mua
• 3. Người mua quyền chọn bán
• 4. Người bán quyền chọn bán

Quyền chọn tùy thuộc vào tài sản cơ bản

Các quyền chọn loại này được chia thành:

• 1 Quyền chọn hàng hóa. Chủ sở hữu quyền chọn có thể mua hoặc bán một lượng nhất định của một tài sản (sản phẩm) trước một ngày nhất định, với giá cố định.
• 2 Quyền chọn cổ phiếu, Một tài sản, là cổ phiếu của một công ty
• 3 Quyền chọn tiền tệ. Tương tự như một lựa chọn hàng hóa, nhưng ngoại tệ là tài sản để bán.
• 4 Quyền chọn về hàng hóa tiền mặt - quyền chọn chịu lãi trên chứng khoán, lợi tức cố định.
• 5 Quyền chọn cho các chỉ mục, chẳng hạn như Quyền chọn chỉ số chứng khoán. Giá trị của tài sản quyền chọn phụ thuộc vào giá trị của một chỉ mục nhất định.
• 6 Quyền chọn lãi suất. Loại quyền chọn này yêu cầu thanh toán tạm ứng cho một mức lãi suất nhất định.
• 7 Quyền chọn về hợp đồng tương lai. Là một tài sản được mua và bán, hợp đồng tương lai được sử dụng với một tài sản cơ bản được quy định và một khoảng thời gian cụ thể (thường là một tháng) để giao hàng.

Phong cách khác nhau của các quyền chọn

Châu Mỹ - quyền chọn này có thể được thực hiện vào bất kỳ ngày nào, trước thời hạn.
Châu Âu - quyền chọn này chỉ có thể được thực hiện sau khi hết thời hạn được thiết lập.
Châu Á - quyền chọn này có thể được thực hiện ở mức giá trung bình có trọng số bất cứ lúc nào sau khi mua.
Thông thường, phong cách Mỹ được sử dụng bởi các quyền chọn chứng khoán và các quyền chọn không cần kê đơn sử dụng phong cách châu Âu hoặc châu Á.

Quyền chọn theo loại hình giải quyết

Có hai loại quyền chọn liên quan đến giải quyết: thanh toán phí bảo hiểm và không thanh toán phí bảo hiểm. Các quyền chọn mà người mua trả cho người bán một khoản phí bảo hiểm trực tiếp tại thời điểm giao dịch được gọi là quyền chọn cao cấp.

Có hai loại quyền chọn trong lưu thông thị trường: quyền chọn trao đổi và quyền chọn không cần kê đơn.
Quyền chọn trao đổi - tất cả các giao dịch xảy ra thông qua trung gian và có tính phí cho dịch vụ của họ. Chỉ có giá trị của phí bảo hiểm quyền chọn được đàm phán, các tham số còn lại được thiết lập bởi trao đổi. Họ được coi là lựa chọn tiêu chuẩn.
Quyền chọn OTC - giao dịch xảy ra mà không qua trung gian, về các điều khoản có thể thương lượng. Tất cả các thông số và điều kiện được thiết lập bởi những người tham gia giao dịch.

Giá thực hiện của quyền chọn là giá mà tài sản cơ bản được mua hoặc bán. Thỏa thuận phải đi trước thời hạn.


Quyền chọn báo giá là những quyền chọn được giao dịch trên các sàn giao dịch lớn. Mỗi lựa chọn bao gồm một trăm cổ phiếu của bất kỳ công ty nào tham gia trao đổi.


Hiệu suất của một quyền chọn là khi việc thực hiện quyền chọn mang lại lợi nhuận cho những người tham gia giao dịch.
 

Phí bảo hiểm quyền chọn - người mua trả một số tiền nhất định cho người bán quyền chọn. Toàn bộ giá trị của quyền chọn được gọi là phí bảo hiểm. Trên thực tế, phí bảo hiểm là khoản thanh toán cho khả năng kết thúc giao dịch trong tương lai. Giá trị của phí bảo hiểm phải có lợi cho cả hai bên và được xác định bởi một số yếu tố: giá của tài sản, thời gian thực hiện quyền chọn, phạm vi giá, v.v.


Những gì cần được chỉ định trong quyền chọn

Quyền chọn yêu cầu sự hiện diện của các tham số sau:

• 1 kiểu quyền chọn (thường ngụ ý tiếng Mỹ hoặc tiếng Anh)
• 2 số lượng tài sản cơ bản sẽ được phân phối khi thực hiện quyền chọn
• 3 ngày hết hạn quyền chọn
• 4 ngày đáo hạn
• 5 cặp giá
• 6 hạn chế và thông tin quan trọng khác về giao dịch và người tham gia