Chứng khoán phái sinh 

Đạo hàm - một loại thỏa thuận (giao dịch) dựa trên giá trị tiềm năng của một tài sản có giá trị cụ thể.

 

Chủ sở hữu của công cụ phái sinh có một thỏa thuận rằng ông sẽ mua một sản phẩm (cơ bản) nhất định. Sản phẩm này thậm chí không phải được lưu trữ ở đâu đó và thực tế là có một công cụ phái sinh đã cho bạn quyền sử dụng sản phẩm mà bạn có nghĩa vụ phải bán / mua / thuê / trao đổi. Đổi lại, chủ sở hữu của công cụ phái sinh cũng đồng ý thực hiện các điều kiện của nó và mua hàng hóa. Tất cả các điều kiện cần thiết cho giao dịch được đàm phán khi ký kết hợp đồng.
Các công cụ phái sinh có thể được sử dụng để đầu cơ để kiếm tiền. Bạn có thể dễ dàng bán nó cho ai đó để lấy tiền thật hoặc chứng khoán. Ngoài ra, chúng thường được sử dụng để phòng ngừa rủi ro. Ví dụ: nếu sản phẩm cơ bản là bất kỳ cổ phiếu nào tăng giá mạnh, thì công cụ phái sinh làm cho nó có thể mua chúng với giá thấp hơn đã thỏa thuận trước đó. Thông thường, bảo hiểm rủi ro quan trọng hơn nhiều so với việc trực tiếp nhận hàng. Tất nhiên, như những nơi khác trên thị trường, một công cụ phái sinh không chỉ có thể tạo ra lợi nhuận, mà còn là một khoản lỗ.

Giao dịch phái sinh được phân biệt bởi một số tính năng:

• • Sự hiện diện của một tài sản cơ bản để mua.
• • Giao dịch mua hoặc bán xảy ra vào thời điểm xác định trước.
• • Có các khoản đầu tư dưới dạng tiền gửi được đảm bảo.

Giống như bất kỳ giao dịch nào trên thị trường tài chính, công cụ phái sinh đều có ưu và nhược điểm.

Ưu điểm:

• • Đảm bảo nhận được tài sản cơ bản tại thời điểm dự kiến.
• • Kế toán thuế đơn giản hơn.
• • Rủi ro mà giao dịch sẽ không được hoàn thành gần như bằng không.

Nhược điểm:

• • Biến động giá không thể đoán trước, phụ thuộc vào một loạt các yếu tố.

• • Các quốc gia khác nhau có chính sách phái sinh riêng; không có quy tắc thống nhất.

• • Trong các giao dịch liên quan đến các quốc gia khác nhau, biến động tỷ giá hối đoái làm tăng đáng kể rủi ro.

Có một số loại công cụ phái sinh phổ biến nhất thường được chia thành hai nhóm: theo loại giao dịch và theo loại tài sản.

Theo loại giao dịch:

• • Hợp đồng tương lai (hợp đồng tương lai). Một thỏa thuận mua hoặc bán một tài sản cơ bản với giá thỏa thuận, tại một điểm được xác định nghiêm ngặt. Giá và ngày của giao dịch được đàm phán tại thời điểm ký kết hợp đồng tiêu chuẩn. Tương lai được sử dụng trên các sàn giao dịch nơi chúng cực kỳ phổ biến.

• • Chuyển tiếp. Tương tự như tương lai, nhưng được sử dụng bên ngoài trao đổi. Giá ở đây được thỏa thuận trước và không thay đổi sau khi giao dịch. Nó khác với tương lai ở chỗ tương lai không thể bị chấm dứt. Các điều kiện để ký kết hợp đồng không chuẩn chỉ được thương lượng giữa người bán và người mua.

• • Tùy chọn. Loại thỏa thuận trong đó người mua có thể thực hiện giao dịch (mua hoặc bán) tài sản cho người khác, nhưng chỉ sau khi người bán đã trả tùy chọn một khoản phí đặc biệt từ người mua mới, nói cách khác, là một cam kết. Cả hai bên không thể tránh hoàn thành các điều khoản của hợp đồng, nhưng nếu chủ sở hữu hợp đồng muốn bán tài sản, nhưng giao dịch không xảy ra trong thời hạn của tùy chọn, số tiền vẫn thuộc về người bán. Loại giao dịch cực kỳ phổ biến trên thị trường chứng khoán.

• • Hoán đổi. Khả năng thực hiện giao dịch mua và bán gấp đôi, hoãn lại kịp thời, trong đó mỗi giao dịch sẽ có điều kiện riêng. Một công cụ phổ biến trong số các nhà đầu cơ.

Theo loại tài sản:
 

• • Tiền tệ.
• • Chứng khoán - cổ phiếu, tín phiếu, trái phiếu, v.v.
• • Kim loại quý.
• • Hàng hóa - nguyên liệu, thực phẩm và phi thực phẩm.
• • Chỉ số và lãi suất.