Can thiệp tiền tệ

Can thiệp tiền tệ - tác động đến tỷ giá hối đoái trong nước, nhằm thay đổi trạng thái của đồng tiền quốc gia và kích thích nền kinh tế.

Can thiệp tiền tệ là một công cụ khá phổ biến để ảnh hưởng đến nền kinh tế. Theo quy định, Ngân hàng Trung ương thực hiện hoạt động này, nhưng đôi khi nó được thực hiện bởi kho bạc của đất nước. Không chỉ tiền tệ quốc gia, mà cả ngoại tệ, cũng như dự trữ vàng, đều phải chịu sự can thiệp.

Can thiệp ngoại hối được thực hiện cho các mục đích sau:

• • Tạo ra một phạm vi giá cố định trong đó tỷ giá hối đoái của một loại tiền tệ cụ thể được tổ chức. Một lựa chọn thường xuyên được sử dụng cho các quốc gia có tỷ giá hối đoái cố định.
• • Duy trì sự cân bằng giữa cung và cầu tiền tệ. Can thiệp tiền tệ được sử dụng để ngăn chặn sự biến động quá mức của tỷ giá.
• • Bảo vệ nền kinh tế khỏi các yếu tố tiêu cực do sự biến động của đồng tiền quốc gia. Thường được sử dụng nếu đồng tiền quốc gia quá cao hoặc thấp so với ngoại tệ phổ biến.
• • Hỗ trợ cho một mức độ thanh khoản nhất định của tiền tệ, điều này mang lại ít biến động nhất trong tỷ giá hối đoái.
• • Bán tiền tệ quốc gia và mua nước ngoài, để bổ sung dự trữ ngoại hối của đất nước.

Tác động đến tỷ giá hối đoái không đặc biệt phức tạp. Các ngân hàng trung ương hoặc mua ngoại tệ hoặc bán nó. Kết quả của các hoạt động này là khá rõ ràng:

• • Mua số lượng lớn ngoại tệ với một mũi tiêm đồng thời vào thị trường tiền tệ quốc gia. Kết quả là sự mất giá của đồng tiền quốc gia.
• • Bán ngoại tệ lớn với việc mua đồng thời quốc gia. Do đó, sự tăng giá của đồng tiền quốc gia do nhu cầu tăng mạnh.

Liên quan đến dự trữ ngoại hối, các ngân hàng trung ương của đất nước cũng thực hiện can thiệp ngoại hối, bán hoặc mua chúng cho các mục đích cụ thể:

• • Việc bán dự trữ vàng dẫn đến việc tăng cường tiền tệ quốc gia.
• • Việc mua thêm dự trữ vàng làm suy yếu đồng tiền quốc gia.

Như bạn có thể thấy, tất cả phụ thuộc vào mức độ tích cực hay tiêu cực của tỷ giá hối đoái quốc gia ảnh hưởng đến nền kinh tế. Đôi khi một loại tiền tệ quốc gia quá cao là một trở ngại cho sự phát triển của nền kinh tế, đôi khi - ngược lại, nó quá thấp và sẽ rất tốt để nâng cao nó.
Đôi khi, để bắt đầu can thiệp ngoại hối, Ngân hàng Trung ương hoặc một cơ quan có quyền hạn cần thiết không tự mình hành động mà đưa ra lệnh cho một số ngân hàng lớn của đất nước thực hiện các hành động cần thiết. Sau đó, trang web ngay lập tức cho các hoạt động được chọn. Có một số trang web như vậy.

Can thiệp tiền tệ có thể được thực hiện trên:

• • Thị trường ngoại hối của đất nước.
• • Thị trường chứng khoán.
• • Thu đổi ngoại tệ.
• • Thị trường hàng hóa.
• • Dưới hình thức đấu giá tiền tệ (không đủ thanh khoản của tỷ giá hối đoái trên sàn giao dịch tiền tệ).

Có nhiều loại can thiệp tiền tệ khác nhau, được nhóm theo các đặc điểm khác nhau.

Theo hành động của cơ quan quản lý tài chính (theo quy định, Ngân hàng Trung ương đóng vai trò này):

• • CI bằng lời nói - thực tế, đây hoàn toàn không phải là một giao dịch tài chính. Cơ quan quản lý tài chính chỉ cho thấy sự cần thiết phải can thiệp ngoại hối, và chính tuyên bố này đã gây ra một ảnh hưởng nhất định đến sự biến động của tỷ giá hối đoái. Hiệu ứng này có hiệu lực trong một thời gian giới hạn. Khi hoàn thành, không có hành động thực sự diễn ra, tỷ lệ sẽ trở về các chỉ số trước đó của họ.
• • Real CI (Direct CI) - có một giao dịch mua hoặc bán tiền tệ quốc gia thực sự, đòi hỏi phải thay đổi trên thị trường. Vì hướng can thiệp và thời gian bắt đầu được thông báo trước, loại quy định tiền tệ này phổ biến trong số các nhà giao dịch có cơ hội chuẩn bị và chơi theo sự biến động của tỷ giá hối đoái.
• • CI gián tiếp - tương tự như trước đây, nhưng việc can thiệp không phải do Ngân hàng Trung ương thực hiện, mà bởi một số ngân hàng lớn mà Ngân hàng Trung ương trao cho các quyền hạn cần thiết. Loại can thiệp ngoại hối này có thể được đặc trưng bởi những biến động mạnh mẽ và không thể đoán trước trong thị trường ngoại hối, có thể dẫn đến sự hoảng loạn giữa những người tham gia thị trường. Các tình huống nguy hiểm cũng phát sinh đối với các trader có thể chịu tổn thất đáng kể.

Tùy thuộc vào cách quy định tiền tệ sẽ ảnh hưởng đến cơ sở tiền tệ của đất nước, các can thiệp tiền tệ được chia thành:

• • CI không vô trùng - khi mua hoặc bán tiền tệ quốc gia, cơ sở tiền tệ giảm hoặc tăng.
• • CI vô trùng - khi mua hoặc bán tiền tệ quốc gia, cơ sở tiền tệ của đất nước không thay đổi.

Có vẻ như can thiệp ngoại hối là một hoạt động xảy ra trong một quốc gia và ảnh hưởng đến quốc gia cụ thể, nhưng điều này không phải như vậy. Quy định tiền tệ có thể được mở rộng đến một số quốc gia tham gia. Trong những trường hợp như vậy, các ngân hàng trung ương của các quốc gia khác nhau đồng ý tiến hành can thiệp ngoại hối đồng thời để đạt được hiệu quả tối đa.

Theo số lượng quốc gia tham gia, các can thiệp tiền tệ được chia thành:

• • CI đơn phương - hoạt động điều tiết tiền tệ chỉ xảy ra ở một quốc gia.
• • CI song phương - ngân hàng trung ương của hai nước tham gia. Chúng là điển hình cho một tình huống khi một quốc gia muốn tăng tỷ giá tiền tệ quốc gia, và thứ hai - ngược lại, để hạ thấp nó.
• • CI đa phương - ngân hàng trung ương của một số quốc gia tham gia. Nó được coi là một can thiệp tiền tệ với kết quả mạnh nhất. Thông thường loại hình hoạt động này được sử dụng khi một số quốc gia muốn thay đổi tiền tệ quốc gia tại một quốc gia bị ảnh hưởng bởi cuộc khủng hoảng kinh tế.

Như bạn có thể thấy, có nhiều tình huống khác nhau để tiến hành can thiệp tiền tệ. Các hoạt động như vậy thay đổi đáng kể tình hình trên thị trường ngoại hối, có nghĩa là họ cung cấp cho các trader cơ hội bổ sung để kiếm tiền dựa trên tỷ giá đầu cơ. Tất nhiên, điều này tạo ra những rủi ro nhất định, nhưng ở đây, như bạn biết, tất cả phụ thuộc vào kinh nghiệm và mong muốn của trader.